Генеральный директор Flutter Entertainment Питер Джексон отметил, что компания готова «воспользоваться возможностями роста в Бразилии» после объявления о приобретении 56% акций NSX Group — бразильского оператора, в число брендов которого входит Betnacional.
Сделка, заключенная на сумму $350 млн, позволила Flutter создать новый бизнес в регионе, который получил название Flutter Brazil.
Компания подчеркнула, что сделка полностью соответствует ее стратегии «инвестировать в лидерские позиции на международных рынках, обеспечивая себе ведущие позиции» на регулируемом рынке страны после завершения приобретения.
В 2024 году Flutter также ожидает, что NSX самостоятельно принесет около $256 млн дохода и скорректированную EBITDA около $34 млн.
Раскрывая детали сделки, Flutter отметила, что после завершения она выплатит около $350 млн наличными и внесет свой существующий бизнес Betfair Brazil в обмен на 56% акций в недавно образованном бизнесе Flutter Brazil.
Также был разработан механизм, который даст Flutter возможность увеличить свою долю через взаимные опционы на продажу и покупку в пятом и десятом годах после завершения сделки.
Завершение транзакции зависит от стандартных регуляторных одобрений и ожидается к концу второго квартала 2025 года.
«Я рад объявить о добавлении NSX, оператора Betnacional, ведущего бразильского бренда ставок на спорт и игр, в портфель Flutter», — прокомментировал Джексон.
«Мы считаем, что объединение обширного местного опыта команды NSX, нашего существующего бизнеса Betfair и мощи Flutter Edge создаст убедительную возможность извлечь выгоду из возможностей роста в Бразилии, которая представляет собой захватывающую взлетную полосу будущего роста».
Flutter сообщила, что, помимо соответствия своей стратегии, после завершения приобретения планируется создание акционерной стоимости в трех областях:
- Улучшение конкурентной позиции на быстрорастущем и недавно регулируемом рынке.
- Расширение портфеля брендов «местных героев».
- Возможности для создания синергии через доступ к Flutter Edge и обеспечение значительного создания стоимости.
Бразильский рынок
Говоря о конкурентоспособности на бразильском рынке, Flutter представил статистику, подчеркивающую, что к началу 2025 года ожидается полная регуляция онлайн-ставок на спорт и игр.
Оператор отметил, что в Бразилии с населением 200 миллионов человек, активно интересующейся спортом и футболом, существует «высокий спрос на продукты ставок и игр». Нерегулируемый рынок продемонстрировал совокупный годовой рост валового игрового дохода на 38% с 2018 года, достигнув почти $3 млрд в 2023 году. Большая часть этого роста пришлась на бренды, ориентированные на местное производство.
Flutter добавил, что консолидация на полностью регулируемом рынке, как ожидается, «выгодно скажется на устоявшихся местных операторах» из-за связанных с этим налогов, лицензирования и соблюдения требований, а объединенная сила Flutter Brazil «отлично позиционирует компанию для капитализации» на этом рынке.
Говоря о расширении своего портфеля брендов «местных героев», Flutter подчеркнула, что объединение бренда NSX Group и ее бизнеса Betfair «создаст пьедестал почета в Бразилии», так как NSX является четвертым оператором в регионе с 12% долей рынка спортивных ставок и 9% долей всего онлайн-рынка.
Компания также отметила сильные позиции Betfair Brazil, прогнозируя, что оператор принесет около $70 млн дохода в этом году.
Flutter Brazil будет управляться местной командой, чтобы обеспечить «принятие решений ближе к клиенту», и будет использовать запатентованную технологическую платформу, разработанную на месте, для обеспечения «быстрого и гибкого предложения продуктов».
Что касается синергии и создания стоимости на основе Flutter Edge, Flutter подчеркнул, что NSX сможет использовать внутренние возможности компании в области ценообразования и управления рисками для разработки уникального ассортимента спортивных ставок. Это дополнится экспертизой и контентом Flutter в области азартных игр, что улучшит игровой опыт пользователей.
Flutter считает, что Flutter Brazil имеет хорошие перспективы для успеха на регулируемом бразильском рынке, однако ожидает скорректированный убыток по EBITDA в следующем году в рамках стратегии на других новых регулируемых рынках.
Оператор заявил: «Flutter Brazil будет исключительно хорошо позиционирован, чтобы в полной мере воспользоваться значительными возможностями роста на новом регулируемом бразильском рынке.
«В соответствии с нашей успешной стратегией на других новых регулируемых рынках, таких как США, мы рассчитываем стимулировать рост доли рынка и закрепить будущую прибыльность за счет дисциплинированных инвестиций клиентов. Ожидается, что это приведет к скорректированному убытку EBITDA Flutter Brazil в размере около $90–100 млн в 2025 году».
Flutter также отметила, что по-прежнему придерживается среднесрочного коэффициента левереджа 2,0-2,5x, что дает ей гибкость для осуществления приобретений, создающих ценность, таких как NSX.
Компания дополнительно информирует акционеров о сделке на своем дне инвестора 25 сентября, где планирует обсудить органический рост, потенциал генерации денежных средств в среднесрочной перспективе и возможности распределения капитала.
Не забудьте подписаться на на наш Телеграм-канал!
