Компания The Star Entertainment Group получила новое кредитное соглашение на сумму до 200 млн австралийских долларов от своих корпоративных кредиторов. Сумма будет выдана в два транша.
Соглашение вступит в силу после завершения оформления долгосрочной документации и выполнения различных условий, необходимых для его реализации. Существующий кредитный лимит группы в размере 450 млн долларов был сокращен до 334 млн долларов и полностью использован.
Разработка данного соглашения между The Star, ее кредиторами и различными консультантами велась в течение нескольких недель с целью завершения предварительного финансового отчета за финансовый год, заканчивающийся 30 июня 2024 года.
Это включало в себя обсуждения с различными заинтересованными сторонами по вопросам ликвидности компании в условиях неблагоприятной торговли и других обстоятельств. Также это стало результатом независимого расследования The Star, проведенного Адамом Беллом по заданию Независимой комиссии по Казино Нового Южного Уэльса, которое выявило продолжающиеся регуляторные недостатки у оператора.
В рамках нового кредитного соглашения кредиторы компании предоставят освобождения от обязательств на следующие два тестовых периода — 30 сентября 2024 года и 31 декабря 2024 года, при этом последняя дата будет зависеть от подписания долгосрочной документации по новому кредиту и выполнения других стандартных условий.
Первый транш в размере 100 млн долларов будет доступен для использования с конца октября до 20 декабря 2024 года, при условии выполнения определенных предварительных условий.
К ним относятся:
- Предоставление необеспеченных гарантий от ряда регулируемых компаний Группы и улучшенное обеспечение для кредиторов;
- Необходимые регуляторные согласования и правительственные разрешения для гарантий и улучшенного обеспечения для группы кредиторов;
- Открытие счета для поступлений от продажи с кредитным остатком, отражающим чистую выручку от продажи здания казино Treasury Brisbane и других доходов от непрофильных активов, завершенных до получения средств;
- Другие стандартные предварительные условия.
Учитывая более широкий набор предварительных условий, предполагается, что второй транш будет доступен для использования с конца декабря, с четырехмесячным периодом доступности после получения первого транша.
Эти условия включают в себя:
- Получение необходимых регуляторных согласований и завершение документации для предоставления группе кредиторов обеспечения на регулируемые компании Группы.
- Предоставление информации о долгосрочной стратегии Группы.
- Одобрение всеми кредиторами стратегического плана Группы и долгосрочных финансовых прогнозов.
- Привлечение компанией дополнительного субординированного капитала не менее 150 млн долларов.
- Другие стандартные предварительные условия.
Если будет выбрана опция наличных выплат, ставка по новому кредитному соглашению составит 13,50% годовых, а существующая срочная кредитная линия на 300 млн долларов будет переоценена до следующего уровня:
- Компания имеет возможность капитализировать часть процентов по своему усмотрению.
- Ставка будет снижена, если скорректированное соотношение чистого долга Группы опустится ниже 4,0x.
Срок действия нового кредитного соглашения, который установлен на декабрь 2027 года, совпадает со сроком действующего срочного кредита. Группа сохранит до 34 миллионов долларов в виде банковских гарантий в рамках текущей кредитной линии.
После получения нового кредитного соглашения The Star опубликовала финансовые результаты за 2024 финансовый год, сообщив о выручке в 1,68 млрд долларов и EBITDA в 175 млн долларов, а также о чистом убытке в 1,69 млрд долларов с учетом значительных статей, включая безналичный убыток от обесценения на сумму 1,44 млрд долларов.
Оператор отметил, что финансовые показатели «ухудшились» во второй половине финансового года, и эта тенденция продолжается к 2025 финансовом году. За июль и август 2024 года оператор зафиксировал убыток EBITDA в размере 6,6 млн долларов и 1,1 млн долларов соответственно (в 2023 году: положительная EBITDA составила 20,3 млн долларов и 21,6 млн долларов соответственно).
The Star отметила, что ежемесячные операционные расходы во втором полугодии 2024 финансового года возросли из-за увеличения текущих мероприятий, связанных с трансформацией и исправлением, что компенсировало ранее объявленную программу сокращения расходов компании.
Кроме того, расходы на персонал также увеличились из-за дополнительных затрат на управление рисками и контроль, что отразилось на экономии, достигнутой в других областях в первом полугодии.
«В настоящее время бизнес сталкивается с рядом значительных проблем в отношении доходов, ликвидности и финансовой отчетности», заявил Стив МаКан, генеральный директор The Star Group (при условии получения одобрений регулятора).
Мы признаем и ценим поддержку, предоставленную до настоящего времени нашими заинтересованными сторонами, поскольку The Star формирует новую управленческую команду и стратегию для реализации программы исправления и трансформации, чтобы вернуть компанию к более устойчивым показателям.
Мы определили ряд инициатив, направленных на улучшение бизнес-показателей и денежного потока, а также на обеспечение организации дополнительной ликвидностью. Однако для реализации этих инициатив требуется время и гибкость.
Работая над этими инициативами, Совет директоров и управленческая команда остаются сосредоточенными на демонстрации соответствия для получения лицензий на казино и восстановлении доверия и поддержки со стороны наших регуляторов и широкой общественности, одновременно стремясь повысить стоимость для акционеров».
Не забудьте подписаться на на наш Телеграм-канал!
