Catena Media окончательно завершила реорганизацию и теперь полностью полагается на доходы от операций в Северной Америке.
Переход на новую операционную модель, ориентированную на расширение в США, стартовал чуть больше года назад. Процессом руководили генеральный директор Мануэль Стан и финансовый директор Майкл Герроу.
На результатах первых двух кварталов 2025 года негативно отразились валютные колебания: доходы снизились в годовом выражении и не демонстрировали роста. Однако скорректированный показатель EBITDA восстановился, продемонстрировав значительный скачок, и эта позитивная динамика закрепилась в третьем квартале.
Североамериканский рынок — основной источник выручки
По итогам третьего квартала 2025 года 96% доходов продолжающихся операций группы пришлись на Северную Америку — против 89% годом ранее. Локализованная выручка выросла на 18% и достигла €11,2 млн ($12,9 млн) (Q3 2024: €9,5 млн/$10,9 млн).
Совокупная выручка от продолжающихся операций в третьем квартале увеличилась на 9% до €11,6 млн ($13,3 млн) по сравнению с €10,7 млн ($12,3 млн) в аналогичном периоде прошлого года.
Скорректированный EBITDA вырос на 119% в годовом сопоставлении — до €2,9 млн ($3,3 млн) по сравнению с €1,3 млн ($1,5 млн) год назад. Показатель EBITDA поднялся до €2,7 млн ($3,1 млн), тогда как в Q3 2024 он был отрицательным: минус €1,4 млн ($1,6 млн).
Есть что улучшать
Хотя на уровне отдельных кварталов прогресс очевиден, если оценивать результаты Catena за период с начала года, становится заметно, что компании ещё предстоит восстановить позиции.
С января по сентябрь выручка составила €31 млн ($35,7 млн)— на 21% меньше, чем €39,5 млн ($45,5 млн) годом ранее за тот же промежуток.
Выручка в Северной Америке снизилась на 18% год к году и достигла €28,6 млн ($33.0 млн — против €35 млн/$40,4 млн в январе–сентябре 2024-го).
Количество новых клиентов, совершающих депозиты, также сократилось на 36%: 66 146 против 102 894 годом ранее.
При этом по скорректированному EBITDA компания продолжает демонстрировать рост: показатель увеличился на 35%, до €5,2 млн ($6,0 млн по сравнению с €3,9 млн/$4,5 млн год назад).
EBITDA вышел в устойчивый плюс — €5,5 млн($6,3 млн), тогда как годом ранее он был на уровне –€1 млн ($1,5 млн), что означает рост на 645%.
Руководство уверено в долгосрочной прибыльности
Генеральный директор Catena Мануэль Стан в своем комментарии к результатам третьего квартала сосредоточился на текущем прогрессе и ряде вызовов, с которыми компания продолжает сталкиваться на рынке США.
По его словам, спортивный сегмент оказался высокорискованным направлением: особенности рынка в сочетании с недополученными результатами продукта привели к нежелательным итогам.
Тем не менее ожидания остаются позитивными, добавил Стан, учитывая запуск регулируемых ставок на спорт в штате Миссури 1 декабря, а также тот факт, что шесть из восьми соседних штатов уже разрешили онлайн-ставки на спорт.
«У нас есть долгосрочный план по улучшению эффективности, но улучшения, вероятно, будут постепенными и поэтапными».
Стан также отметил, что ужесточение регулирования в сегменте социальных казино с элементами лотереи находится в зоне внимания Catena, однако этот вертикаль «по-прежнему является положительным драйвером дохода и способом получения данных о пользователях в преддверии будущей легализации онлайн-казино в новых штатах».
Он подчеркнул, что усилия, направленные на поисковую оптимизацию, остаются приоритетными для удержания клиентов и максимизации стоимости клиентской базы. По итогам квартала результаты «держатся стабильно даже после обновления Google Core в июне». При этом остаются опасения относительно воздействия ИИ на традиционный поисковый трафик.
Онлайн-казино также показало хорошие результаты; по словам Стана, продолжается интеграция ключевых казино-площадок Catena в единую платформу.
«С учетом отраслевых вызовов, связанных с генеративным поиском и социальными казино, я сохраняю осторожность в краткосрочном прогнозе, но уверен в прогрессе, которого мы добиваемся.
Комбинация диверсифицированной выручки, дисциплинированной операционной модели и усиленного поискового трафика формирует основу для устойчивого роста».
Не забудьте подписаться на наш телеграм-канал!
