Lottomatica Group сообщила Миланской фондовой бирже (Borsa Italiana) о намерении объединиться с CIRSA Enterprises посредством сделки с оплатой акциями.
В опубликованном для инвесторов на Миланской бирже документе Lottomatica изложила планы возглавить объединение двух компаний и добиться безоговорочного лидерства на рынках Италии и Испании.
Сделка создаст более мощную платформу для ускорения роста на рынках Южной Америки.
Согласно условиям сделки, CIRSA будет поглощена Lottomatica, при этом на ключевых для компании рынках сохранятся бренд и активы CIRSA. Объединенная компания продолжит работать под названием Lottomatica, которое станет ее юридическим наименованием.
Согласно документу, акционеры CIRSA получат 0,668 новой акции Lottomatica за каждую принадлежащую им акцию CIRSA, в результате чего им будет принадлежать около 32,5% акций объединенной компании. Существующие акционеры Lottomatica сохранят за собой оставшиеся 67,5%.
Хотя окончательная оценка пока не определена, итальянские аналитики считают, что Lottomatica оценила CIRSA в диапазоне €2,8–€3 млрд ($3,25–$3,48 млрд).
Ожидается, что в результате слияния будет создан «второй по величине в мире публичный оператор ставок и азартных игр», совокупная выручка которого превысит €4,4 млрд ($5,1 млрд), а скорректированная EBITDA на проформа-основе за 12 месяцев по состоянию на 30 июня 2026 года составит около €2 млрд ($2,32 млрд).
В Lottomatica заявили: «Предлагаемое объединение создаст ведущего мирового игрока в сфере спортивных ставок и азартных игр, занимающего первое место на рынках Италии и Испании».
Blackstone сохраняет статус ключевого акционера CIRSA
Американский фонд прямых инвестиций Blackstone, являющийся мажоритарным акционером CIRSA, подтвердил свою поддержку сделки. Фонд сохранит около 75% акций испанской гемблинговой группы.
Blackstone начал инвестировать в CIRSA еще в 2018 году, постепенно увеличивая свою мажоритарную долю в компании в рамках последующих сделок с семьей Лао Эрнандес.
В июле 2025 года фонд прямых инвестиций организовал выход CIRSA на Мадридскую фондовую биржу (Bolsa de Madrid), начав тем самым процесс сокращения своей доли в компании. После IPO CIRSA в Мадриде участились спекуляции относительно дальнейших планов Blackstone в отношении своей доли в CIRSA и испанского гемблингового рынка в целом.
Ожидается, что после завершения сделки Blackstone станет крупнейшим отдельным акционером Lottomatica с долей около 24% в объединенной компании.
До завершения слияния CIRSA выплатит своим действующим акционерам чрезвычайные дивиденды в размере около €262 млн ($305 млн), что эквивалентно €1,56 ($1,82) на акцию.
Совет директоров Lottomatica также намерен предложить акционерам объединенной компании одобрить дополнительное распределение капитала в размере €744 млн ($868 млн) после завершения сделки. Оно может быть осуществлено в форме чрезвычайных дивидендов, частичного обратного выкупа акций либо их комбинации.
Стороны ожидают, что интеграция позволит получить около €115 млн ($134 млн) ежегодной экономии денежных средств до уплаты налогов к третьему полному году после завершения сделки. Руководство также прогнозирует возможность направить до €4 млрд ($4,66 млрд) на выплату дивидендов и обратный выкуп акций в течение первых трех лет после закрытия сделки.
Предлагаемое объединение соединит доминирующие позиции Lottomatica в итальянском розничном и онлайн-сегментах с испанскими операциями CIRSA в сфере казино, игровых залов, игровых слотов и онлайн-гемблинга.
Кроме того, CIRSA обеспечит объединенной группе прочную основу для дальнейшего развития в Латинской Америке, включая присутствие в Колумбии, Панаме, Перу и Мексике.
Анджелоцци реализует планы по расширению Lottomatica
Председатель совета директоров и генеральный директор Lottomatica Гульельмо Анджелоцци сохранит обе должности после завершения слияния. Новый совет директоров будет состоять из 13 членов: 11 действующих директоров Lottomatica и двух дополнительных представителей, назначенных Blackstone.
Объединенная группа сохранит свою главную штаб-квартиру в Риме, а для операций CIRSA будет действовать дополнительная штаб-квартира в провинции Барселона.
Акции Lottomatica продолжат торговаться на Euronext Milan, при этом объединенная компания намерена получить дополнительный листинг на испанских фондовых биржах.
Таким образом, после завершения сделки акции CIRSA больше не будут иметь отдельного листинга на бирже — чуть более чем через год после выхода испанской группы на биржу.
Ожидается, что сделка вступит в силу во втором квартале 2027 года, при условии одобрения на собраниях акционеров обеих компаний, а также получения всех необходимых разрешений регулирующих органов и согласований со стороны антимонопольных ведомств.
Lottomatica, признанная крупнейшим оператором азартных игр в Италии, развивает бизнес в сегментах онлайн-гемблинга, наземных ставок и игровых слотов. В ее портфель входит флагманский бренд Lottomatica, а также крупные букмекерские и игровые направления GoldBet и Planetwin365.
В случае реализации сделки Анджелоцци выполнит одну из ключевых корпоративных целей, обозначенных перед инвесторами Lottomatica, — расширение бизнеса за пределы Италии. Ранее генеральный директор заявлял, что ориентация компании на один рынок негативно сказывалась на ее стоимости.
В начале 2026 года глава Lottomatica предупредил рынок о подготовке крупного шага, который должен был существенно укрепить позиции компании среди мировых публичных операторов азартных игр.
Гульельмо Анджелоцци представил планы по масштабному слиянию, которое должно существенно трансформировать бизнес Lottomatica.
Не забудьте подписаться на наш телеграм-канал!
